Kami baru-baru ini menyusun daftarnya 16 saham teknologi yang paling undervalued untuk dibeli sekarang. Pada artikel ini, kita akan melihat bagaimana Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL ) dibandingkan dengan saham teknologi lainnya yang dinilai terlalu rendah.
Kecerdasan Buatan dan Pusat Data
Kecerdasan buatan menjadi pusat perhatian dalam industri teknologi, terutama dengan diperkenalkannya model bahasa besar (LLM) seperti ChatGPT dan Gemini. Revolusi kecerdasan buatan yang sedang berlangsung telah berdampak pada pasar semikonduktor, dan kita telah melihat saham pembuat chip melonjak sebagai dampaknya. Namun, saham semikonduktor bukan satu-satunya penerima manfaat; pusat data juga mendapat manfaat besar dari lonjakan kecerdasan buatan.
Menurut Future Market Intelligence, pasar pusat data diperkirakan berjumlah sekitar US$30,4 miliar pada tahun 2024 dan diperkirakan akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 14,4%, mencapai US$117,24 miliar pada tahun 2034. Volumenya besar karena permintaan mereka meningkat 10 hingga 20 persen dalam 15 tahun sebelum kecerdasan buatan muncul, menurut Jefferies. Namun, kecerdasan buatan telah mempercepat pertumbuhan pasar hingga sekitar 30% hanya dalam dua tahun.
Kemampuan pusat data dan kecerdasan buatan memang revolusioner, namun hal tersebut tidak menyembunyikan masalah konsumsi energi yang menyertainya. Sebagaimana disoroti oleh Goldman Sachs Research, pusat data mengonsumsi sekitar 1% hingga 2% dari total listrik dunia, yang pada pandangan pertama tampaknya dapat dikontrol. Namun, hanya dalam sepuluh tahun, proporsi ini mungkin meningkat dari 3% menjadi 4%.
Kami baru-baru ini melaporkan 15 saham pusat data terbaik untuk dibeli, menurut analis Jefferies, Citi dan Wall Street. Laporan ini membahas tantangan besar konsumsi daya yang ditimbulkan oleh kecerdasan buatan dan pusat data. Berikut petikan artikelnya:
“Tentu saja, Amerika Serikat adalah pemimpin dalam kecerdasan buatan, dan konsumsi energi kecerdasan buatan di Amerika Serikat lebih tinggi dibandingkan negara lain. Menurut perkiraan Boston Consulting Group, pada tahun 2030, konsumsi energi kecerdasan buatan akan memperhitungkan sebesar 16% dari seluruh konsumsi energi di Amerika Serikat. Pertumbuhan tahunan diperkirakan sebesar 15% hingga 20%, dan kapasitas instalasi akan mencapai 130 gigawatt, yang merupakan konsumsi daya bagi 100 juta rumah tangga. Perusahaan chip AI juga menyadari tren ini. dan chip AI terbaru diharapkan dapat meningkatkan efisiensi energi sebesar 25 kali lipat pada tingkat semikonduktor. Performa cerdas merupakan hal yang penting, terutama karena beberapa area di mana pusat data sedang berkembang terpaksa beralih ke energi batubara untuk menutup kesenjangan energi.
Meskipun angka konsumsi energi yang diperkirakan cukup mengkhawatirkan, angka tersebut juga menunjukkan adanya peluang pasar baru untuk diperkenalkannya “pabrik kecerdasan buatan yang berkelanjutan.” Salah satu pendiri dan salah satu CEO Sustainable Metal Cloud, Tim Rosenfield, telah meluncurkan HyperCubes, yang dapat mengurangi konsumsi energi hingga 50%.
HyperCubes berisi server yang dilengkapi dengan prosesor Nvidia yang direndam dalam minyak sintetis yang disebut polialfaolefin. Oli sintetis menyerap panas dari prosesor dengan lebih efisien dibandingkan sistem pendingin udara yang biasa digunakan di sebagian besar pusat data.
Kubus tersebut digunakan di Singapura dan Australia. Tim Rosenfield menyebutkan bahwa teknologi ini dapat mencapai hosting GPU dengan kepadatan tinggi, berkelanjutan dan mengonsumsi energi rendah. Teknologi ini dikatakan 28% lebih murah untuk dipasang dibandingkan sistem pendingin tradisional dan dirancang untuk digunakan di pusat data mana pun di seluruh dunia.
Salah satu pendiri SMC lebih lanjut menyebutkan bahwa negara-negara seperti Singapura berupaya menekan tombol “hijau” untuk mempromosikan ambisi pusat data dan kecerdasan buatan, dan negara tersebut telah menginvestasikan lebih dari US$379,7 juta dalam upaya ini.
Negara-negara seperti Singapura, tempat SMC berkantor pusat, juga berupaya mengurangi konsumsi energi mereka yang sangat besar dengan mempromosikan pusat data “ramah lingkungan” untuk mendukung ambisi kecerdasan buatan mereka, dan negara tersebut telah memberikan komitmen lebih dari SGD 500 juta (USD 379,7 juta). Perusahaan ini juga baru-baru ini mendapatkan pendanaan dari ST Telemedia Global Data Centers, yang didukung oleh investor negara Singapura Temasek, salah satu operator pusat data terbesar di Asia.
Metodologi kami
Untuk mengumpulkan 16 saham teknologi yang paling undervalued, pertama-tama kami mengidentifikasi 50 saham teknologi yang paling undervalued dan paling banyak dimiliki oleh hedge fund. Kami melihat perdagangan saham kurang dari 20 kali perkiraan pendapatan ke depan (kelipatan pasar sekitar 23 kali lipat pada 28 Agustus, menurut Wall Street Journal) dan memperkirakan pendapatan akan tumbuh tahun ini. Setelah kami mengumpulkan daftar 50 saham teknologi yang undervalued, kami memeringkatnya berdasarkan persentase saham beredar yang pendek pada 15 Agustus 2024, yang bersumber dari Yahoo Finance.
Mengapa kita peduli dengan apa yang dilakukan hedge fund? Alasannya sederhana: penelitian kami menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham dana lindung nilai teratas. Strategi buletin triwulanan kami, yang memilih 14 saham berkapitalisasi kecil dan besar setiap triwulan, telah menghasilkan keuntungan sebesar 275% sejak Mei 2014 dan mengalahkan tolok ukur sebesar 150 poin persentase (Lihat detail lebih lanjut di sini).
Sebuah tim pakar IT mendiskusikan tren keamanan siber terkini melalui layar laptop.
Teknologi Dell (NYSE: DELL)
Celana pendek sebagai% saham beredar: 1,27%
Jumlah pemegang dana lindung nilai: 88
Rasio harga terhadap pendapatan ke depan pada 28 Agustus: 14.49
Dell Technologies (NYSE: DELL) adalah merek komputer pribadi terkenal yang juga menjual penyimpanan, jaringan, dan server kecerdasan buatan untuk pusat data. Ini adalah saham favorit investor, dan kami katakan demikian karena dimiliki oleh 88 dana lindung nilai dengan kepemilikan senilai $2,88 miliar pada kuartal kedua tahun 2024. Coatue Management adalah pemegang saham terbesar perusahaan, dengan nilai saham sebesar $1 miliar.
Perusahaan ini masih sangat bergantung pada pasar PC, yang pertumbuhannya lambat, sehingga masuk akal jika pertumbuhan pendapatan segmen Solusi Klien tidak berubah pada kuartal pertama tahun 2025. Memposisikan diri untuk memanfaatkan pasar dengan pertumbuhan tinggi, yaitu pasar server kecerdasan buatan.
Segmen infrastruktur perusahaan, yang mencakup server kecerdasan buatan, tumbuh pesat sebesar 22% pada kuartal pertama tahun 2025. Pertumbuhan yang kuat ini menutupi lesunya segmen PC dan membantu pendapatan perusahaan meningkat 6% menjadi $22 miliar.
Secara keseluruhan, pasar server AI cukup baru dan perusahaan teknologi ingin menangkapnya. Backlog server kecerdasan buatannya menunjukkan bahwa Dell Technologies (NYSE: DELL) telah memposisikan dirinya untuk tumbuh bersama pasar. Backlog server AI kemudian meningkat lebih dari 31%, mencapai $3,8 miliar pada kuartal tersebut.
Manajemen yakin akan pertumbuhan jangka panjang karena bisnisnya didorong oleh peningkatan belanja di departemen TI. Untuk tahun fiskal ini, pendapatan setahun penuh diperkirakan akan tumbuh sebesar 8%, dan laba yang disesuaikan akan tumbuh sebesar 7%.
Prospek pertumbuhan jangka panjang lebih tinggi dari perkiraan analis, dengan pendapatan meningkat 8,00% tahun ini menjadi $7,7, menjadikan Dell menarik pada level saat ini. Rasio forward P/E perusahaan yang hanya sebesar 14% adalah 39% lebih rendah dibandingkan industri dan terlihat sangat murah.
Carillon Scout Mid Cap Fund mengeluarkan pernyataan berikut mengenai Dell Technologies (NYSE: DELL) dalam surat investor Q1 2024:
“Teknologi Dell (NYSE: Dell) melaporkan hasil yang melampaui ekspektasi laba dan mengumumkan jalur pemesanan yang lebih baik dari perkiraan untuk server-servernya yang dioptimalkan dengan kecerdasan buatan. Kami berharap Dell berpartisipasi dalam pertumbuhan perangkat keras AI di seluruh lini server, penyimpanan, dan komputasi personalnya. Dalam jangka panjang, kami menyukai kedalaman dan keluasan produk dan layanan perusahaan, serta fokusnya dalam menjaga biaya tetap rendah.
Secara keseluruhan Dell Peringkat keenam Dalam daftar saham teknologi yang paling undervalued saat ini. Meskipun kami mengakui potensi Dell sebagai investasi, kami sangat yakin bahwa saham AI memiliki potensi lebih besar dalam menghasilkan keuntungan lebih tinggi dalam jangka waktu lebih singkat. Jika Anda mencari perdagangan saham kecerdasan buatan yang menjanjikan dengan rasio P/E kurang dari 5 kali lipat, lihat laporan kami tentang saham tersebut. Saham Kecerdasan Buatan Termurah.
Baca selanjutnya: Peluang senilai $30 triliun: 15 saham robot humanoid terbaik untuk dibeli, menurut Morgan Stanley Dan Jim Cramer mengatakan NVIDIA 'telah menjadi gurun'.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya muncul di Insider Monkey.