Jaringan apotek berupaya memangkas biaya dan menutup toko

Ini adalah hari-hari yang sulit bagi jaringan apotek.

Dari Gardena hingga Venesia hingga Koreatown, etalase toko yang dulunya merupakan apotek Rite Aid kini kosong. Di Lincoln Avenue, garis besar tanda Rite Aid masih terlihat di atas daun jendela.

Jaringan apotek ritel telah menutup lebih dari 200 lokasi sejak mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 pada tahun 2023, mengumumkan rencana penutupan pada bulan Juli 18 lagi Perusahaan ini bergulat dengan kreditor dan tuntutan hukum atas resep opioid di berbagai lokasi di California.

Saingannya, CVS dan Walgreens, juga memangkas biaya dan menutup toko, kata para ahli, yang mencerminkan tantangan yang telah terjadi di industri ini selama bertahun-tahun namun semakin meningkat akhir-akhir ini. Pada bulan Juni, kepala eksekutif Walgreens mengatakan sekitar seperempat dari 8.600 toko perusahaan di AS berkinerja buruk dan “sejumlah besar” di antaranya mungkin akan tutup.

Walgreens, CVS, dan Rite Aid tidak berada dalam kondisi finansial yang sama, namun ketiganya terpaksa meninjau kembali jejak dan model bisnis mereka sebagai respons terhadap penurunan margin dan perubahan tren konsumen.

“Tekanan di bagian depan toko dikombinasikan dengan tekanan pada apotek membuat semakin sulit bagi orang-orang ini untuk beroperasi,” kata Brian Tanquilut, analis industri di Jefferies.

Di sisi ritel, jaringan toko obat menghadapi persaingan ketat dari raksasa seperti Amazon dan Walmart, dan menurunnya belanja konsumen serta meningkatnya pencurian dapat mengikis keuntungan, kata para analis. Di sisi farmasi, margin keuntungan mereka lebih rendah karena rendahnya tingkat penggantian obat yang mereka berikan kepada pelanggan.

Sebagian besar krisis di apotek berasal dari ketergantungan perusahaan pada perantara yang disebut manajer manfaat farmasi (PBM), yang memiliki kendali signifikan atas jumlah penggantian biaya yang diterima apotek atas obat yang mereka jual kepada pelanggan.

Dua manajer manfaat terbesar, OptumRX dan Caremark, adalah perusahaan asuransi yang berupaya memangkas biaya dengan menurunkan tingkat penggantian, yang berdampak pada keuntungan apotek.

“Manajer manfaat farmasi sekarang semuanya dimiliki oleh perusahaan asuransi, dan mereka telah menekan biaya obat-obatan,” kata Tanqueruit. “Karena terus menurun, profitabilitas apotek-apotek ini juga menurun,” ujarnya.

Secara keseluruhan, tiga jaringan toko obat terbesar di Wall Street mengalami kesulitan tahun ini.

Saham Walgreens, yang ditutup pada $9,25 pada hari Jumat, telah anjlok lebih dari 65% sejak awal tahun. Pada bulan Juni, ketika perusahaan gagal memperkirakan laba pada kuartal tersebut, perusahaan memperingatkan investor bahwa perusahaan bersiap menghadapi angka yang lebih suram dan memangkas perkiraan keuangannya untuk tahun fiskal yang berakhir pada bulan Agustus.

Sementara itu, Rite Aid mengalami kebangkrutan akhir tahun lalu dan Bursa Efek New York memutuskan untuk menghapusnya, sehingga sahamnya anjlok.

Analis layanan kesehatan Raymond James John Ransom mengatakan CVS berada dalam posisi yang sedikit lebih kuat karena memiliki perusahaan asuransi Aetna dan manajer manfaat farmasi Caremark.

“CVS adalah perusahaan yang komprehensif,” kata Ransom. “Mereka telah mampu mengintegrasikan Caremark ke dalam bisnis ritel farmasi, sehingga menjadikan bisnis ritel farmasi lebih sehat.”

Namun hal ini tidak membuat perusahaan kebal terhadap kekuatan pasar. Sahamnya ditutup pada $57,24 pada hari Jumat, turun 29% tahun ini. CVS memangkas prospek keuangannya pada awal Agustus dan meluncurkan rencana pemotongan biaya sebesar $2 miliar. Perusahaan juga telah menutup toko sejak tahun 2021, ketika mengumumkan rencana restrukturisasi untuk menutup 900 toko selama tiga tahun.

CVS memperkirakan penutupan toko akan selesai pada akhir tahun ini. Setelah penutupan, 85% penduduk AS masih akan tinggal dalam jarak 10 mil dari CVS, kata Amy Thibault, direktur utama komunikasi eksternal perusahaan.

Dia berkata: “Keputusan untuk menutup toko didasarkan pada perubahan demografi, pola pembelian konsumen, kepadatan toko komunitas, menjaga akses terhadap layanan apotek dan kebutuhan kesehatan di masa depan untuk memastikan kami memiliki jenis toko yang tepat di lokasi yang tepat bagi konsumen. .

Ransom mengatakan apotek-apotek di negara itu penuh sesak, salah satu penyebabnya adalah booming real estat pada tahun 1990an.

“Mereka menutup toko-toko ini di pasar kota, dan Anda pergi ke sudut dan Anda melihat empat apotek,” katanya. “Saya pikir salah satu alasannya adalah mereka melakukannya sendiri.”

Manajer komunikasi eksternal Walgreens, Samantha Stansberry, mengatakan perusahaannya terkena dampak meningkatnya tekanan peraturan dan penggantian biaya serta inflasi, pencurian, dan jenis kerugian lainnya.

“Seperti kebanyakan pengecer, kami menghadapi lingkungan operasional yang menantang,” kata Stansbury. “Faktor-faktor ini menyebabkan peningkatan jumlah penutupan toko di seluruh negeri karena kami berinvestasi di lokasi tambahan untuk memberikan pengalaman pelanggan yang konsisten.”

Walgreens bersiap untuk bergabung dengan Rite Aid pada tahun 2015, namun kesepakatan tersebut akhirnya gagal.

Warga Koreatown, Darleen Stoker, baru-baru ini berbelanja di supermarket Rite Aid di Larchmont Boulevard di Hancock Park ketika dia melihat deretan rak kosong. Dia bilang dia bertanya-tanya apakah ini pertanda toko akan segera tutup.

“Anak-anakku pergi ke Costco sekarang,” kata Stock. “Ketika Anda menyadari bahwa Anda membutuhkan cat kuku pada saat-saat terakhir, Rite Aid lebih baik untuk Anda.”

Pelanggan lain di toko tersebut mengatakan rak-rak tersebut telah kosong setidaknya selama dua bulan.

Rite Aid tidak menanggapi beberapa permintaan komentar.

“Toko Rite Aid yang tersisa menghadapi banyak tantangan, seperti yang mereka hadapi ketika mencoba membangun jembatan dengan Walgreens,” kata Tanqueruit. “Ada banyak tekanan dari pengecer lain, apakah itu toko dolar, Walmart, Targets of the world, atau pengecer online seperti Amazon.”

Tanqueruit mengatakan apotek ritel juga berusaha beradaptasi dengan perubahan konsumen yang lebih menghargai nilai daripada sebelumnya. Ia mengatakan pelanggan mulai menyadari bahwa harga soda di toko kelontong lebih murah dibandingkan di toko obat.

Ketika inflasi meningkatkan biaya sehari-hari, konsumen memperketat ikat pinggang dan mungkin membatasi pembelian impulsif terhadap barang-barang seperti makanan ringan dan produk kecantikan di toko obat. Tanquerut mengatakan sebagian besar pembelian di apotek dilakukan secara spontan karena pelanggan menunggu resep.

Tanquilut mengatakan penutupan toko dapat membantu CVS, Walgreens dan Rite Aid menghadapi kondisi industri yang sulit yang mendorong langkah-langkah pemotongan biaya. Dia mengatakan kepadatan apotek di dalam negeri lebih tinggi dari permintaan sebenarnya.

“Sebagai masyarakat, kita melakukan pengobatan yang berlebihan,” kata Tanqueruit. “Mengurangi jumlah apotek ritel bukanlah hal yang buruk dari sudut pandang profitabilitas dan persaingan.”